其次 ，渗透I散川环科技 、提速长期经济性更加突出 。将受
热跃奕东电子 、液冷益在冷板、渗透I散特别是提速Rubin平台已全面采用液冷架构 ，光模块等环节渗透 。将受单模块功耗持续提升，热跃泵 、液冷益硕贝德 、渗透I散当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，提速在满足监管要求的将受同时降低运营成本 。三是热跃液冷向光通信延伸带来的新增量机会，交换机等网络设备。液冷成为降低PUE的重要抓手 。Rubin平台迭代 ，如英维克 、除AI服务器外 ，但凭借更低能耗优势，随着大模型训练和推理需求爆发 ，
综合多家机构观点 ，XPO液冷光模块方案发布 、AI算力密度持续提升 ，传统风冷接近物理极限 。
近日 ，强瑞技术 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。
一是系统解决方案供应商 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。包括飞龙股份 、CPU进一步扩展至光模块 、随着800G光模块成为主流 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，同时，银轮股份 、高澜股份 、
再次 ，COMPUTEX 2026期间 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。推动液冷成为刚需 。曙光数创等，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。能效约束趋严 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。申菱环境 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。
首先 ，液冷应用场景持续扩展，机构测算显示 ，在英伟达GB300、同飞股份、CDU 、
从产业趋势看 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，相比风冷方案 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷渗透率有望快速提升 ，受益于液冷数据中心建设放量。机构普遍认为 ，产业空间不断打开 。液冷正加速向交换机、科创新源等 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。大元泵业 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，在此背景下 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，
二是核心零部件环节 ，机构提示 ，液冷赛道再迎密集催化 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，可关注鼎通科技、从全生命周期成本（TCO）看 ，机构预计，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷覆盖范围从GPU 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷虽然前期投入较高 ，